Verwaltung eines Portfolios in drastisch unterschiedlichen Größen Ich leite die DeFi Dojo-Community seit fast einem halben Jahrzehnt. Dort haben wir Family Offices, Hedgefonds, Handelsgeschäfte, Gründer und VCs. Wir haben auch Immobilieninvestoren, Software-Ingenieure und Investmentmanager dort. Außerdem haben wir dort Arbeiter, Graduiertenstudenten und Büroangestellte. Ich habe Menschen jeder Größe gesehen und kann mit einem gewissen Maß an Vertrauen einen Überblick darüber geben, was für jeden am profitabelsten war. Also, lass uns loslegen: $1-$100K: Diese Portfolios neigen dazu, Delta-Exposition zu haben. Eifrig Airdrop-Farming ohne Kapitalverlust (delta neutral, ETH-Verleih usw.) ist eine großartige Möglichkeit, hier schnell zu wachsen. Große Gewinne aus Airdrops zu erzielen, während man kleine Gewinne erzielt, indem man frühzeitig auf gute Projekte setzt, kann viel bewirken. Dies ist wirklich das Niveau, auf dem man BESSESSEn muss, um im DeFi-Bereich zu wachsen, denn auf diesem Niveau gibt es einen echten Vorteil, wenn man Stunden in die Ernte der ersten Anreize investiert, Airdrops erhält, überdurchschnittliche Renditen bei strategischen LPs findet usw. und einige Runner mit Überzeugung hält. Funding Rate Arbitrage-Spiele, um Perp Dex-Airdrops zu farmen, hohe FRs auf volatilen Vermögenswerten mit niedrigem OI usw. sind eine weitere gute Strategie in diesem Bereich. $100K-$1M: Hier musst du anfangen, zu diversifizieren, Kapital zu schützen, dich mit OpSec zu beschäftigen, einen speziellen Laptop nur für Transaktionen zu haben usw. PTs auf Pendle werden eine offensichtliche Anlaufstelle für ungenutztes Kapital sein, das du nicht sofort benötigst. Lend-Aggregation ist eine weitere großartige Quelle für konsistente, aber vollständig liquide Erträge. Airdrop-Farming größerer Kampagnen (HL, Lighter, Monad, Eigen, Ethena usw.) macht viel Sinn, wieder möchtest du dies auf eine kapitalgeschützte Weise tun. Du wirst wahrscheinlich 10-40% deines Portfolios in Blue Chips wie BTC/ETH/SOL usw. haben oder haben wollen, weil du dir "Forever Hold"-Positionen leisten kannst, die du in absehbarer Zeit nicht wirklich verkaufen möchtest. KEINE RICHTUNGSABHÄNGIGE Hebelwirkung. FR Arb hier kann großartig sein mit großen Marktkapitalisierungsvermögenswerten, aber du möchtest wirklich nicht mit gehebelten Wetten spielen, da du Jahr für Jahr besser abschneidest, indem du einfach durch Halten und Erträge wächst. Vielleicht hast du eine kleine, hochüberzeugte Alt-Tasche, aber es ist wahrscheinlich <5% deines Portfolios. Du könntest anfangen, in Seed-Runden-Investitionen über Echo oder Legion zu investieren, aber das sollte nicht deine Hauptstrategie sein. $1M-$10M: Hier beginnst du wahrscheinlich, darüber nachzudenken, Leute einzustellen, die dir bei dem Portfolio helfen, um algorithmische Market-Making-Bots zu betreiben, um fortgeschrittenen Basishandel zu betreiben. Du nimmst wahrscheinlich auch an privaten Liquiditätsgeschäften teil. Ich würde vor privaten Liquiditätsgeschäften warnen, die eine TGE in einer unbestimmten Zukunft haben, und bevorzuge die Geschäfte, die 15-35% APR in liquiden Token oder von etablierten Teams erhalten. Seed-Runden-Investitionen machen wahrscheinlich 5-10% deiner Investitionen aus, aber du könntest dies auch an eine Hedgefonds-Allokation auslagern, und Due-Diligence-Fonds sollten etwas sein, das du aktiv machst oder an ein Family Office auslagerst. PTs sind hier immer noch ziemlich gut, ebenso wie Lend-Agg-Vaults, aber du machst wahrscheinlich nicht zu viel Funding Rate Arbitrage ON CHAIN. Stattdessen ist es viel besser, den Basishandel mit CME-Futures gegen Onchain-Longs zu machen, und das kann immer noch ziemlich konstant 10-20% APR bringen. Du hast wahrscheinlich eine bessere Vorstellung davon, wie man Margin nutzt, und handelst möglicherweise über dein Roth IRA mit persönlichen Mitteln oder hast eine steuerliche Regelung, die für dich bei langfristigen Investitionen vorteilhaft ist. $10M-$100M: Hier arbeitest du wahrscheinlich direkt mit Teams, vielleicht hast du deine eigene VC-Firma, du bist ein SLP "strategischer Liquiditätsanbieter", und es ist unwahrscheinlich, dass du der alleinige Manager deiner eigenen Mittel / deines Portfolios bist. Du solltest die meiste Zeit deiner "Arbeit" in den Telegramm-Schützengräben verbringen, in Gesprächen mit investierbaren Teams oder Teams, in die du Kapital investieren möchtest, und möglicherweise auch an einem Family Office oder Fonds beteiligt sein, den du entweder besitzt oder mit dem du zusammenarbeitest. Du könntest auch diese Aufgaben an einen vertrauenswürdigen Partner auslagern. Talente zu finden, die helfen, die Mittel zu verwalten, damit du es nicht tun musst, ist hier wichtig, da du wahrscheinlich entweder im Ruhestand oder teilweise im Ruhestand bist. Du kannst eine Vielzahl von "Forever Hold"-Positionen haben, wahrscheinlich in Cold Storage, um die du dir keine Gedanken über Preisbewegungen machst, da du, falls nötig, gegen sie für Einkommen leihen kannst. Überraschenderweise können PTs und Lend-Agg hier immer noch gut sein, aber du solltest Alerts für große Arbitragemöglichkeiten haben, für automatisierte Exit-Strategien, du solltest wahrscheinlich in ein Risikoteam oder einen Auditor investieren, um bei der Due Diligence zu helfen. CME Basis funktioniert hier immer noch, und du machst vielleicht immer weniger Dinge on chain, hast aber immer noch eine Exposition gegenüber Krypto als Ganzes. OTC-Käufe und OTC-Basis könnten ebenfalls ein wichtiger Teil deines Portfolios werden, da du in der Lage bist, in großen Mengen zu kaufen, ohne bedeutende Preisbewegungen zu verursachen, und möglicherweise deine Exposition für ein Arbitrage zu deinem Kaufpreis absichern kannst.