Mengelola Portofolio dengan Ukuran yang Berbeda Secara Drastis Saya telah memimpin komunitas DeFi Dojo selama hampir setengah dekade sekarang. Kami memiliki kantor keluarga, dana lindung nilai, toko perdagangan, pendiri, dan VC di sana. Kami juga memiliki investor real estat, insinyur perangkat lunak, dan manajer investasi di sana. Kami juga memiliki pekerja kerah biru, mahasiswa pascasarjana, dan pekerja kantoran di sana. Saya telah melihat orang-orang dari setiap ukuran, dan saya dapat, dengan tingkat kepercayaan diri, memberikan gambaran umum tentang apa yang paling menguntungkan bagi masing-masing. Jadi, mari kita membahasnya: $1-$100K: Portofolio ini cenderung memiliki eksposur delta. Pertanian airdrop tanpa kehilangan modal (delta netral, pinjaman ETH, dll) adalah cara yang bagus untuk menumpuk di sini dengan cepat. Mendapatkan kemenangan besar dari airdrop sambil mendapatkan kemenangan kecil dari menjadi awal proyek yang bagus bisa sangat membantu. Ini benar-benar level di mana Anda harus TEROBSESI dengan defi untuk berkembang, karena pada level ini, ada keunggulan nyata dalam berusaha berjam-jam untuk bertani insentif pertama, mendapatkan airdrop, menemukan pengembalian yang sangat besar pada LP strategis, dll. dan menahan beberapa pelari dengan keyakinan. Game Arbitrase Tingkat Pendanaan untuk farming airdrop Perp Dex, FR tinggi pada aset yang bergejolak dengan OI rendah, dll adalah strategi bagus lainnya dalam kisaran ini. $ 100K-$ 1 juta: Di sinilah Anda perlu mulai melakukan diversifikasi, melindungi modal, terobsesi dengan opsec, memiliki laptop khusus hanya untuk bertransaksi, dll. PT di Pendle akan menjadi tujuan yang jelas untuk modal menganggur yang tidak Anda perlukan segera. Agregasi pinjaman adalah sumber besar lainnya dari hasil yang konsisten tetapi sepenuhnya likuid. Airdrop farming kampanye yang lebih besar (HL, Lighter, Monad, Eigen, Ethena, dll) sangat masuk akal, sekali lagi Anda ingin melakukan ini dengan cara yang dilindungi utama. Anda mungkin akan memiliki atau ingin memiliki 10-40% portofolio Anda dalam blue chips seperti BTC/ETH/SOL dll karena Anda mampu memiliki posisi "selamanya" yang tidak benar-benar ingin Anda jual untuk masa mendatang. TIDAK ADA LEVERAGE YANG TEREKSPOS SECARA TERARAH. FR Arb di sini bisa menjadi bagus dengan aset mcap besar, tetapi Anda benar-benar tidak ingin bermain dengan taruhan leverage, karena Anda akan melakukan yang lebih baik YoY hanya dengan tumbuh melalui holding dan yielding. Mungkin Anda memiliki tas alternatif kecil dengan keyakinan tinggi, tetapi kemungkinan <5% dari portofolio Anda. Anda mungkin mulai mencoba-coba investasi putaran awal melalui Echo atau Legion, tetapi itu seharusnya tidak menjadi strategi utama Anda. $1 juta-$10 juta: Di sini Anda mungkin mulai mempertimbangkan untuk mempekerjakan orang untuk membantu portofolio, untuk menjalankan bot pembuat pasar algoritmik, untuk melakukan perdagangan dasar yang lebih maju. Anda juga kemungkinan berpartisipasi dalam kesepakatan likuiditas pribadi. Saya akan memperingatkan terhadap kesepakatan likuiditas pribadi yang memiliki TGE di masa depan yang tidak terbatas, dan lebih memilih kesepakatan yang mendapatkan APR 15-35% dalam token likuid atau dari tim yang sudah mapan. Investasi putaran awal mungkin 5-10% dari investasi Anda, tetapi Anda mungkin juga mengalihdayakan ini ke alokasi dana lindung nilai, dan dana ketekunan harus menjadi sesuatu yang Anda lakukan secara aktif, atau outsourcing ke kantor keluarga. PT masih cukup bagus di sini seperti halnya lemari besi agg pinjaman, tetapi Anda mungkin tidak melakukan terlalu banyak arbitrase tingkat pendanaan ON CHAIN. Sebaliknya, melakukan perdagangan dasar dengan CME berjangka terhadap posisi beli onchain jauh lebih baik dan masih dapat melakukan APR 10-20% dengan cukup konsisten. Anda mungkin memiliki gagasan yang lebih baik tentang cara menggunakan margin, dan mungkin berdagang melalui Roth IRA Anda dengan dana pribadi, atau memiliki beberapa pengaturan pajak yang menguntungkan bagi Anda untuk investasi jangka panjang. $ 10 juta-$ 100 juta: Di sini, Anda mungkin bekerja langsung dengan tim, mungkin Anda memiliki perusahaan VC sendiri, Anda adalah "penyedia likuiditas strategis" SLP, dan tidak mungkin Anda adalah satu-satunya manajer dana / portofolio Anda sendiri. Anda harus menghabiskan sebagian besar waktu "kerja" Anda di parit telegram, pada panggilan dengan tim yang dapat diinvestasikan atau tim yang ingin Anda gunakan untuk mengerahkan modal, dan mungkin juga terlibat dengan kantor keluarga atau dana yang Anda miliki atau bekerja sama. Anda juga dapat mengalihdayakan tugas-tugas ini ke mitra tepercaya. Menemukan bakat untuk membantu mengelola dana sehingga Anda tidak perlu melakukannya penting di sini, karena Anda mungkin sudah pensiun atau pensiun sebagian. Anda dapat memiliki berbagai posisi "tahan selamanya", kemungkinan dalam penyimpanan dingin, yang tidak terlalu Anda pedulikan tentang aksi harga, karena Anda dapat, jika perlu, meminjam untuk mendapatkan pendapatan. Anehnya, PT dan Lend agg masih bisa bagus di sini, tetapi Anda pasti ingin memiliki peringatan untuk peluang arbitrase besar, untuk strategi keluar otomatis, Anda mungkin harus berinvestasi dalam tim risiko atau auditor untuk membantu ketekunan. CME Basis juga berfungsi di sini, dan Anda mungkin melakukan lebih sedikit hal secara berantai, meskipun masih memiliki eksposur ke kripto secara keseluruhan. Pembelian OTC dan basis OTC juga dapat menjadi bagian penting dari portofolio Anda, dapat membeli dalam ukuran tanpa dampak harga yang berarti, berpotensi melakukan lindung nilai eksposur Anda untuk arbitrase ke harga pembelian Anda.