Давайте розберемося з шумом у... | CIAN - Yield Layer of DeFi 🟡 OKX Feed

Давайте розберемося з шумом у прибутковості DeFi. Як людина, яка глибоко розбирається в RWA та інфраструктурі ліквідності, ми проаналізували останні дані про USDC, USDT та інші можливості стейблкоїнів у різних мережах. Це не хайп — це сирий аналіз TVL (у $M році) та APY з розбивкою стратегій. Знайте свої можливості, або залишайтеся позаду. #DeFi #RWA #Stablecoin

Maple домінує в кредитуванні інституційного рівня: кредити позичальникам із завищеною заставою, доходи від відсотків + винагороди. Stream: Чиста оптимізація врожайності за допомогою автоматичного компаундування та ребалансування. Винагороди часто від протокольних заохочень.

Aave/Kamino/Fluid: Класичне кредитування — постачання активів, отримання відсотків позичальника + винагороди. Avantis Junior Vault: Гра з більш ризикованими деривативами: забезпечує ліквідність для perps, дохід від комісій, але частку збитків (вищий ризик для потенційно збільшеної прибутковості).

YO: Агрегатор прибутковості — автоматичне ребалансування між протоколами для оптимізації прибутковості з поправкою на ризик. Echelon: Кредитування Aptos, орієнтоване на ліквідність стабільних монет.

AUTO: дохідність за допомогою автоматизованого надання ліквідності. Euler/Sentora: Кластеризовані сховища кредитування, дохідність від інтересу на ринках RLUSD. Wasabi: деривативи на DEX — заробляйте на торгових комісіях на мемах/NFT. Середня річна відсоткова ставка USDC: ~5,11%. Стратегії ощадливе кредитування (відсотки від позичальників) + заохочення (заохочення). Високий TVL сигналізує про ліквідність, але стежте за використанням для стійкості.

Переходьте на USDT: Maple/Fluid: Та сама механіка кредитування, що й USDC. Venus: кредитування, нативне для BSC, заробляє на позиках із надмірною заставою.

Lista MEV/Pangolins: Кураторські сховища з активним відновленням балансу для отримання прибутковості з поправкою на ризик, часто з фіксацією MEV. Euler K3/Re7: Кластерні сховища — оптимізовані для отримання інституційної прибутковості за допомогою управління ескроу та заставою.

Тепер давайте подивимося на USDE — ще одне поле битви за прибутковість стейблкоїнів. Варіантів небагато, але вони орієнтовані на проекти з високим рівнем використання. Aave: класичний механізм кредитування, надайте USDE для отримання відсотків + винагород. Pendle: Гра з фіксованою прибутковістю за допомогою PT (основних токенів) фіксує дати погашення, заробляючи попередньо встановлений APY, часто для оптимізації синтетичних активів RWA. Середній APY в USDE: ~7,25%. Стратегії ощадливе кредитування + фіксована прибутковість, підходять для тих, хто шукає стабільний дохід, але стежать за ризиками ліквідності Plasma chain.

Нарешті, нішеві гравці, такі як PYUSD і USD1 – обмежені можливості, але високий потенціал винагороди. Починаючи з PYUSD: Kamino: Кредитування від Solana з акцентом на структуровані сховища, такі як Sentora, — заробляйте на відсотках позичальників + великі винагороди, що ідеально підходить для підвищення використання PYUSD в екосистемах RWA. Echelon: кредитна платформа Aptos, проста модель «пропозиція до прибутку» з відсотками від позик + винагороди за протоколом. Чудово підходить для нових ланцюжків, які шукають глибину стейблкоїнів.

Ключові висновки: Врожаї надходять від 1) Базовий відсоток за кредитом (вимога позичальника), 2) Винагороди (протокольні заохочення, часто тимчасові), 3) Оптимізація в агрегаторах/сховищах (авторебаланс для максимальної прибутковості). Високий APY, як у Stream 18%: нативна прибутковість + бали — стабільний, якщо використання збережеться. Низькі (наприклад, Aave 4%)? Безпечно, але нудно — надлишок ліквідності розмиває. TVL має значення: вище = глибша ліквідність, нижчий прослизання. Але диверсифікація є ключовим фактором — не женіться за APY наосліп.

У просторі RWA це ставки за столом. Приватний кредит (як у фокусі Maple) зводить прибутковість TradFi до DeFi, але ліквідність після токенізації є справжнім вузьким місцем. Саме тут проявляється досвід: не лише паркувальні стайні, а й можливість розблокування компонування. Яка ваша найкраща гра з прибутком? #RWA #DeFi

Показати оригінал

Джерело:

8,26 тис.

Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.