Man könnte vergessen, dass die Erhöhung von @yieldbasis erst vor weniger als einer Woche war, angesichts der ganzen Aufregung im BSC-Ökosystem.
Wenn es startet, werden die Leute nach ähnlichen Projekten suchen.
Ich möchte @GammaSwapLabs $GS hervorheben, das meiner Meinung nach viel zu niedrig gehandelt wird.🧵
Bevor wir darauf eingehen, wie die beiden Projekte ähnlich sind, stechen diese Kennzahlen hervor:
@yieldbasis hat derzeit einen FDV von 800M, während @GammaSwapLabs nur 50M FDV hat, obwohl sie sehr ähnliche TVLs aufweisen (31M und 22M jeweils)
Was ist Gammaswap?
GammaSwap ist ein Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, Liquidität von AMMs zu leihen.
Man kann es sich wie Aave für LPs vorstellen.
Benutzer können Impermanent Loss shorten (von Impermanent Gain profitieren) in AMMs in Form eines Straddles, Long oder Short.
Hedging IL auf diese Weise ist keine einfache Aufgabe.
Deshalb hat das Team "Yield Tokens" veröffentlicht, die das Hedging von IL für Benutzer automatisieren, indem sie Liquidität in CLAMMs wie Uniswap V3 bereitstellen und vollständige CFMM-Pools nutzen, um zu leihen und abzusichern.
Wie vergleicht sich das mit @yieldbasis ?
Es verwendet crvUSD-Darlehen, um 2x Hebel in einem virtuellen AMM zu schaffen, der ständig neu ausbalanciert wird, um den gleichen 2x Hebel beizubehalten.
Laut Backtesting war dies sehr profitabel, aber wir müssen es noch live in der Produktion sehen.
Beim Vergleich der beiden Projekte gibt es einige wichtige Unterschiede:
-YB verwendet Kredite von crvUSD, um die Exposition abzusichern, was nur die Delta-Absicherung bietet. GS leiht sich von einem AMM, was die genau entgegengesetzte Exposition eines LPs darstellt (bessere Absicherung).
- YB kann mit der LP-Position als Sicherheit für crvUSD leihen, was bedeutet, dass sie keine Kreditgeber suchen müssen
- GS benötigt keinen Oracle und kann IL-hedged Exposure für jeden Token bieten. Die Yield-Basis benötigt einen Oracle, um Preismanipulationen der LP zu verhindern.
-GS ist tatsächlich kein DEX. Stattdessen ist es eine Kreditvergabe-Schicht für AMMs und wird ihre Liste der Integrationen um Aerodrome erweitern. Das bedeutet, dass sie nicht um Liquidität konkurrieren müssen und mit anderen Protokollen Anreize schaffen können. Yield Basis hingegen ist sein eigenes AMM.
Die beiden Projekte sind nicht wirklich Konkurrenten, beide können in ihrem eigenen Recht erfolgreich sein, aber @GammaSwapLabs ist seit dem Start ununterbrochen dabei, ihr Produkt zu entwickeln und erhält viel weniger Aufmerksamkeit, als sie für die geleistete Arbeit verdienen.
Das Letzte, was ich anmerken möchte, ist, dass die Bewertung von @yieldbasis aus Hype, den Namen der Mitwirkenden und dem Glauben an den Gründer von Curve, der ein neues Dex-Primitiv (Curve Beta) aufbauen möchte, resultiert.
Das gesagt, ist es immer noch 16x über dem FDV von $GS bewertet.
Wie bereits in der Vergangenheit erwähnt, habe ich in $GS investiert.
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