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Coca-Cola 🥤 Oficial (Live Action · ao vivo) 🎁 Discussão e 💬 feedback sobre comentários: O que quer ver 🙅🏻 ♀️ A capacidade de negociação é limitada, não há gritos nem ordens <不站台任何项目社区或个人>. .

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Fim de maio, início de junho No mês passado, o conflito de Ormuz, o PCE atingindo o maior valor em três anos, a disputa interna no Fed, uma série de acontecimentos juntos, foi um mês de alta intensidade. Mas não baixem a guarda, junho também será bastante intenso. Dividido em 4 partes para listar: ⭕️【Dados: emprego não agrícola, IPC, decisão do Fed】 ➭5 de junho: divulgação dos dados de emprego não agrícola de maio ▪ Primeiro relatório de emprego após a posse de Waller, o mercado usará isso para reavaliar a probabilidade de corte de juros em julho. ➭10 de junho: divulgação do IPC dos EUA de maio. ▪ O dado mais importante do mês de junho — determina diretamente o que Waller dirá uma semana depois. ➭17 de junho: decisão sobre a taxa de juros do Fed. ▪ Waller presidirá sua primeira decisão do Fed desde que assumiu, atenção especial à linguagem dovish, se evitará perguntas na coletiva de imprensa e se haverá votos contrários. ⭕️【IPO: SpaceX a entrar em bolsa】 ➭11 de junho, SpaceX define preço de emissão ▪ Roadshow encerrado, livro de ordens fechado, saberemos onde as instituições fixaram o preço. ➭12 de junho, SpaceX estreia oficialmente na Nasdaq, código de ações SPCX ▪ Meta de financiamento de 75 mil milhões de dólares, a maior da história. ⭕️【Tecnologia: Nvidia, Apple, Huawei, AI】 ➭1 de junho: abertura da Nvidia GTC em Taipei, palestra principal de Jensen Huang. ➭8 de junho: abertura da Apple WWDC, até 12 de junho ▪ O foco da Apple não é hardware, mas a profundidade da implementação da AI no iOS/macOS — modelos no dispositivo, reconstrução da Siri, avanços reais na integração de AI de terceiros. ➭12 de junho, abertura da Conferência de Desenvolvedores Huawei (HDC), até 14 de junho ▪ Coincide com o último dia da WWDC da Apple e o IPO da SpaceX, Huawei foca na atualização das capacidades de AI do HarmonyOS e progresso dos grandes modelos no dispositivo. ➡️ As duas rotas tecnológicas dos EUA e China se manifestam no mesmo dia, a narrativa da AI atingirá o pico do mês. 🔵 Ainda neste mês: ➭7 de junho: reunião ministerial da OPEP+ (JMMC) ➭12 de junho a 19 de julho: Copa do Mundo de Futebol EUA-Canadá-México🏆 💡 O período de maior risco é a semana de 11 a 17 de junho O IPO da SpaceX e a decisão do Fed coincidem, o capital global enfrentará simultaneamente a captação do IPO e sinais do banco central, aumentando a probabilidade de volatilidade e risco. Por fim, feliz Dia da Criança a todos~🎉

Era da AI, por favor adiciona estas dinâmicas empresariais à tua atenção especial👇🏻： 💬 Toda a cadeia industrial da AI está a explodir em simultâneo, hoje organizei uma coleção para todos entenderem 💡Usando "Construir uma cidade" como analogia para toda a cadeia industrial da AI: 💡Chip gera eletricidade → Nuvem entrega eletricidade → Grandes modelos criam materiais → Cadeia de ferramentas constrói edifícios → Inferência entrega → Aplicações abrem lojas → Agent faz recados → Indústrias verticais abrem especialidades → Segurança de dados guarda o portão (*ver figura 1📱) 【⭕Extremo dos chips (mais detalhes na figura 2📱)】 ❶NVIDIA (NVDA): Gargalo absoluto do poder computacional AI, os primeiros clientes do Vera CPU são OpenAI, Anthropic, SpaceX, de vender GPU para dominar toda a infraestrutura AI, valor de mercado de 4,2 triliões de dólares e ainda a expandir. ❷TSMC: Todos os chips AI saem daqui, NVIDIA, Broadcom, AMD competem pela capacidade, aumento de 33% em 2026, é a carta mais segura do setor de semicondutores. ❸Broadcom: Maior beneficiário dos chips AI personalizados (ASIC), receita do Q1 +106% ano a ano, encomendas acumuladas de 73 mil milhões de dólares, objetivo de receita anual ultrapassar 100 mil milhões em 2027. ❹Marvell: Fornecedor de chips personalizados para Amazon e Microsoft, lançou o primeiro chip de comutação exclusivo para AI do mundo, receita de chips AI prevista em 11 mil milhões de dólares em 2026. 【⭕Memória e armazenamento (mais detalhes na figura 2📱)】 ❶SK Hynix: Participação global de mercado HBM de 53%, produção em massa do HBM4, fornecedor de memória mais dependente da NVIDIA, listado pelo Bank of America como o principal alvo do setor. ❷Samsung: Participação de mercado HBM de 35%, lucro recorde em memória AI no Q1, juntamente com SK Hynix alertam que a escassez continuará até depois de 2027. ❹Micron: Abandonou completamente o mercado de consumo, aposta totalmente nos centros de dados AI, está a competir com Samsung e Hynix pelo contrato HBM4 da NVIDIA. 【⭕Infraestrutura de nuvem (mais detalhes na figura 3📱)】 ❶Microsoft (Azure): Parceiro exclusivo de nuvem da OpenAI, penetração total da linha de produtos Copilot, maior beneficiário direto da implementação empresarial da AI. ❷Google (GCP): Fabricante de nuvem com TPU próprio mais avançado, Gemini + GCP em avanço duplo, com Microsoft, Amazon e Meta, o investimento em capital AI este ano atinge 700 mil milhões de dólares. 【⭕Extremo dos grandes modelos (mais detalhes na figura 3📱)】 ❶OpenAI: Maior empresa de grandes modelos do mundo, avaliação cerca de 300 mil milhões de dólares, definidora de padrões do setor. ❷Anthropic: Acabou de apresentar secretamente pedido de IPO à SEC, avaliação de 965 mil milhões de dólares, três vezes a da OpenAI, apostas duplas da Amazon e Google. ❸DeepSeek: Rota open source a impactar o panorama global, V4.1 prestes a ser lançado, avaliação disparou de 10 mil milhões para 51,5 mil milhões de dólares em 21 dias. ❹Meta (Llama): Ecossistema open source mais forte do mundo, série Llama implantada por centenas de milhares de desenvolvedores, investimento em capital AI acelerou muito este ano. Desde chips a modelos, de financiamento a IPO, de ferramentas a implementação — toda esta cadeia industrial está a acelerar simultaneamente. Qual etapa achas mais promissora agora? Chips? Nuvem? Ou camada de modelos?🤔 Quais mais achas que deviam ser incluídos? Vemo-nos na secção de comentários 👇🏻

Por que é que uma empresa de chips de armazenamento disparou 19% num só dia e atingiu uma capitalização de mercado de um trilião? 🔸 A Micron Technology (MU) subiu 19% num só dia, ultrapassando pela primeira vez uma capitalização de mercado de 1 trilião de dólares, com uma valorização acumulada de 213% desde o início do ano 🔸 Analistas do UBS aumentaram o preço-alvo de 535 dólares para 1625 dólares (+204%), o preço-alvo mais alto alguma vez atribuído à Micron em Wall Street 💬 Mas o preço-alvo é apenas o resultado, a verdadeira questão é: "Por que a Micron? Por que agora?" "Houve mudanças estruturais simultâneas na oferta e na procura" 🔷 Lado da procura: ➭ Gigantes da IA como Nvidia, Microsoft e Google assinaram acordos de compra a longo prazo (LTA) para garantir o fornecimento de capacidade computacional, fixando volumes de entrega e parte dos preços, o que aumentou significativamente a previsibilidade dos lucros da Micron 📍 Arcuri prevê que o fluxo de caixa livre acumulado da Micron entre 2027-2029 ultrapasse 400 mil milhões de dólares, e mesmo com um ciclo de desaceleração moderada em 2029, o EPS manter-se-á acima de 100 dólares 🔷 Lado da oferta: ➭ A capacidade total de produção de HBM*4 da Micron para 2026 já está totalmente vendida, os preços do DRAM deverão subir 58-63% em termos homólogos, e o NAND flash 70-75%. Mais importante, a escassez de DRAM deverá persistir pelo menos até ao segundo trimestre de 2028 📍 Esta não é uma escassez trimestral, mas uma lacuna estrutural que atravessa anos 🔶 Reconstrução da avaliação: ➭ Uma vez que a estabilidade dos lucros mudou estruturalmente, o mercado não deve descontar a Micron como uma "ação cíclica", mas sim aproximar a sua avaliação dos múltiplos das ações de crescimento como a Nvidia 📍 Mudando o enquadramento, o preço-alvo naturalmente muda 💬 Atenção ao mercado no futuro: ▪ A subida repentina da Micron não é um evento isolado, é um sinal claro de que a corrida armamentista da IA entrou na fase de implementação de hardware ▪ A ressonância tripla do superciclo de armazenamento + narrativa da IA + apoio político está a remodelar o sistema de avaliação dos semicondutores 👉🏻 A infraestrutura de IA é a linha principal deste ciclo tecnológico, não o seu fim Sobre este assunto, junte-se à conversa com a hashtag #美光科技市值破万亿：存储超级周期 *O que é HBM » HBM (High Bandwidth Memory) é o "combustível" central que alimenta o treino e a inferência dos grandes modelos de IA — cada resposta do GPT, cada imagem gerada por IA consome enormes quantidades de HBM. Sem ele, a capacidade computacional é apenas teoria. » A Micron é uma das poucas fabricantes globais capazes de produzir HBM em massa

⭕️IPO da SpaceX, o ideal é bonito, a realidade pode ser dura (Título chamativo, vamos falar sobre a IPO da SpaceX) (A SpaceX planeia definir o preço a 11 de junho e estrear na Nasdaq a 12 de junho (código proposto SPCX), com uma avaliação alvo de cerca de 1,75 triliões de dólares e uma captação prevista de cerca de 75 mil milhões de dólares, esperando-se a listagem mais cedo a 12 de junho) Toda a discussão baseia-se na hipótese de uma listagem bem-sucedida e nas possíveis consequências: 1⃣️ Tornar-se um buraco negro de capital, absorvendo todas as possibilidades do mercado SpaceX, OpenAI, Anthropic, três gigantes que, se listarem na mesma janela temporal (dados atuais indicam uma captação conjunta próxima dos 200 mil milhões de dólares) ☝🏻 Uma questão: De onde vem este dinheiro❓ 👉🏻 Historicamente: a maior probabilidade é que venha de ações tecnológicas populares como Nvidia, TSMC, Google 👉🏻 Gestores de fundos não imprimem dinheiro, para dar "espaço" à SpaceX, terão de vender as suas posições atuais 💫 A sensação mais direta é: antes mesmo da IPO abrir, o mercado pode já ter tremido 2⃣️ Fundos de índice forçados a comprar a preços elevados Introdução: Para atrair a SpaceX para a sua plataforma, a Nasdaq alterou as regras: eliminou o requisito mínimo de 10% de free float para o Nasdaq 100 e reduziu drasticamente a janela para incluir IPOs no índice; a S&P também está a considerar alterações semelhantes, permitindo que grandes empresas sejam incluídas no índice em até 5 dias após a listagem 🤔 O que isto significa❓ 👉🏻 Investidores comuns que detêm ETFs que seguem o S&P/Nasdaq serão forçados a comprar, independentemente de a avaliação da SpaceX estar em bolha ou não 💫 A sensação mais direta é: sem opção, o sistema compra "IPO" automaticamente por si 3⃣️ Também vale a pena mencionar: os dados financeiros da SpaceX ▪️ Ano completo de 2025: receitas de 18,8 mil milhões de dólares, prejuízo líquido de 4,9 mil milhões de dólares ▪️ 1º trimestre de 2026: receitas de 4,7 mil milhões de dólares, prejuízo líquido de 4,28 mil milhões de dólares Um trimestre de prejuízo quase iguala um trimestre de receitas ▪️ A receita média mensal por utilizador (ARPU) da Starlink caiu de 99 dólares em 2023 para 81 dólares em 2025, uma queda de 18% em dois anos E a avaliação de 1,75 triliões corresponde a um rácio preço/vendas (P/S) superior a 100 vezes 🌰 Para referência: ➭ Palantir, reconhecida como "a mais cara": P/S 73 vezes ➭ Média geral do S&P 500: P/S 3,1 vezes ➭ O preço da SpaceX é 32 vezes a média do S&P A sensação é: será que vão criar um milagre? Mas parece improvável, essa sensação de medo instável. A história das estrelas e do mar, acredito plenamente👌🏻 Mas este preço é difícil de elogiar😱 O que pensa sobre a IPO da SpaceX? Junte-se à conversa com #IPO大年：SpaceX领跑，OpenAI紧随其后

【💬O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos* subiu para 5,159% esta semana, atingindo o nível mais alto em quase um ano】【💬A era do dinheiro barato global terminou oficialmente】 👉🏻No ano passado, a Moody's rebaixou a classificação de crédito dos EUA de AAA para um nível inferior, um ponto crucial que abalou a confiança 👉🏻Agora, com o rendimento a ultrapassar novamente os 5%, é um voto contínuo do mercado contra o desequilíbrio fiscal dos EUA 【🟡Situação atual】 ➠O gasto com a dívida federal dos EUA já ultrapassou 1,23 triliões de dólares anuais. Com o elevado volume da dívida pública e uma taxa de juro mantida alta a longo prazo, o custo atual do serviço da dívida já excede o orçamento de defesa, tornando-se o item de despesa que mais cresce no orçamento federal dos EUA, exceto os benefícios sociais. ➠Além disso, devido à inflação e às políticas monetárias, os títulos do Tesouro dos EUA mantêm-se num patamar elevado a longo prazo (por exemplo, os títulos a 10 anos permanecem consistentemente acima de 4%), o que provoca um aumento acentuado no custo dos juros dos novos títulos emitidos. ⚠️Isto é um ciclo vicioso 🔵A perceção direta das pessoas comuns é: pedir dinheiro emprestado fica mais caro, poupar torna-se mais atrativo ➠Na vida quotidiana, isto significa: as prestações da hipoteca aumentam, tornando a compra de casa mais difícil; o custo de financiamento das empresas é elevado, levando a uma contratação mais cautelosa. ➠Mas os fundos monetários e as taxas de depósito também subiram, beneficiando os investidores conservadores. 【🟡Dificuldades】 ➠A inflação não está controlada, reduzir as taxas de juro seria piorar a situação; ➠O défice fiscal é grande e a emissão de dívida não pode parar. Nos próximos anos, é muito provável que as taxas de juro elevadas se mantenham como norma. 【🟡Mercado】 ➠A curto prazo, a liquidez aperta, os ativos de risco sofrem pressão, e o capital dirige-se para títulos do Tesouro de alto rendimento ➠A longo prazo, se a confiança no dólar continuar a deteriorar-se, o Bitcoin, como narrativa de reserva descentralizada, merece ser reavaliado 🫧A bolha sustentada pelo dinheiro barato será gradualmente expulsa —————— *Rendimento = custo do governo para pedir dinheiro emprestado **Quanto maior o número, mais preocupados estão os investidores com as finanças dos EUA, exigindo um retorno mais elevado para emprestar