Precio de Arbitrum

Escrito por Ryan Yoon y Chi Anh Compilación: Blockchain vernáculo Este informe, escrito por Tiger Research, proporciona un análisis en profundidad del diseño estratégico de Stable, una plataforma blockchain con USDT en su núcleo. Stable se compromete a impulsar la adopción masiva de stablecoins a través de transferencias peer-to-peer (peer-to-peer) con cero tarifas de gas, confirmaciones de transacciones en menos de 1 segundo y una experiencia de usuario optimizada. resumen Stable se posiciona como un "caballo de Troya" en el mercado de stablecoins, con USDT como núcleo y objetivo de adopción masiva. Aborda los principales puntos débiles actuales de las stablecoins al: Transferencias de USDT sin tarifas de gas, eliminando altos costos de transacción; Confirmación de transacciones en menos de un segundo para satisfacer las necesidades de pago en tiempo real; La experiencia de usuario simplificada facilita que los usuarios comunes comiencen. La estrategia de Stable es atraer usuarios a través de una experiencia de transferencia gratuita y fluida, expandiéndose gradualmente a pagos, servicios de finanzas descentralizadas (DeFi) y asociaciones con instituciones para crear un ecosistema de pagos global con USDT en su núcleo. 1. Stablecoins: el "caballo de Troya" que se eleva silenciosamente Las stablecoins entran en el mercado de las criptomonedas de forma discreta, como un "caballo de Troya". Inicialmente vistos como una herramienta para reducir la volatilidad de los precios, ahora son un pilar central del ecosistema criptográfico. El mercado de stablecoins, liderado por USDT, ha superado los 150 mil millones de dólares, con más de 350 millones de usuarios, y su volumen de operaciones incluso ha superado al de Visa. Esto no solo convierte a las stablecoins en un representante de los criptoactivos, sino que también las convierte en una parte importante de la red de pago global. Las stablecoins desempeñan un papel de "puente" en los siguientes escenarios: Plataformas de negociación centralizadas (CEX): Sirven como el principal medio de conversión entre moneda fiduciaria y criptomoneda; Finanzas descentralizadas (DeFi): Proporcionar activos estándar para la provisión de liquidez y préstamos; Pagos transfronterizos: opciones de transferencia más rápidas y de menor costo que los bancos tradicionales. El cambio en el comportamiento del mercado es obvio. En el pasado, el comercio de criptomonedas se basaba principalmente en pares de tokens volátiles como BTC/ETH, con precios denominados en Bitcoin. Hoy en día, dominan los pares comerciales de monedas estables como BTC/USDT y ETH/USDT, y los rendimientos de DeFi están denominados principalmente en USDT. En regiones como el sudeste asiático y América Latina, USDT incluso ha comenzado a reemplazar el efectivo en USD para los pagos diarios. Las stablecoins han pasado de ser un refugio seguro a una "moneda universal" en el ecosistema de las criptomonedas. 2. Las sombras detrás del crecimiento: los tres principales cuellos de botella de las stablecoins A pesar del auge del mercado de las stablecoins, su infraestructura se enfrenta a tres grandes retos estructurales: Tarifas de transacción altas e impredecibles Las stablecoins operan en múltiples blockchains, pero las tarifas de gas pueden dispararse cuando la red está congestionada. Por ejemplo, transferir $10 USDT puede incurrir en una tarifa de $20, lo que va en contra del objetivo de las stablecoins como herramientas de pago diarias. La confirmación de la transacción tarda demasiado En Ethereum, las transferencias de stablecoins pueden tardar minutos o incluso más en confirmarse. Para escenarios que requieren liquidación en tiempo real, como el pago en línea o el consumo sin conexión, este retraso limita severamente los escenarios de aplicación. Experiencia de usuario compleja La gestión de las tarifas de gas, las billeteras y las claves privadas sigue siendo un desafío para el usuario promedio. En comparación con herramientas de pago simples e intuitivas como PayPal, la experiencia actual de stablecoin no es lo suficientemente amigable para los usuarios no técnicos. Las limitaciones de estas infraestructuras dificultan la adopción de stablecoins. Aunque las stablecoins se han convertido en el activo por defecto en el mundo de las criptomonedas, su utilidad diaria aún debe mejorarse mucho en los mercados principales. El "caballo de Troya" de las stablecoins ha penetrado con éxito en el mercado de las criptomonedas y, a continuación, necesita superar los cuellos de botella técnicos y entrar en los campos de las finanzas tradicionales y los pagos convencionales. 3. Establo: El próximo caballo de Troya En lugar de reinventar una nueva stablecoin, Stable optó por optimizar el ecosistema del líder del mercado existente, USDT. En lugar de una cadena de bloques de propósito general, Stable es una red de alta velocidad construida específicamente para USDT, con el objetivo de abordar los tres principales puntos débiles de las stablecoins existentes. Los tres objetivos principales de Stable: Transferencia entre pares sin tarifa de gas: Eliminar el alto costo de las transferencias pequeñas; Confirmación de transacciones en menos de un segundo: Logre una experiencia de pago casi en tiempo real; Experiencia de usuario optimizada: facilita el uso para usuarios ocasionales sin conocimientos técnicos. Los tres se complementan entre sí: las tarifas de gas cero reducen la barrera de entrada, las confirmaciones rápidas mejoran la usabilidad y una experiencia optimizada atrae a una base de usuarios más amplia. Stable no es solo una cadena de bloques, sino también una infraestructura con un ecosistema de USD 160 mil millones de USDT en su núcleo. 4. Arquitectura técnica de Stable: cómo lograr el objetivo Stable se encuentra actualmente en la etapa de red de prueba y se está moviendo hacia una versión de la red principal. Su arquitectura técnica está diseñada en torno a las siguientes funciones básicas para garantizar que se implemente la visión. 4.1. Transferencia de USDT sin cargo de gas: EIP-7702 con abstracción de cuenta La red estable admite dos tipos de tokens: USDT0: USDT puenteado desde otras redes (como Ethereum) a través de puentes entre cadenas; gasUSDT: Un token que se usa para pagar tarifas de transacción, vinculado 1:1 a USDT0, y solo se usa para pagos de tarifas entre redes. Con EIP-7702 y Account Abstraction, Stable permite transferencias entre pares sin tarifas de gas. La abstracción de cuentas fusiona cuentas externas tradicionales (EOA, como MetaMask) y cuentas de contratos inteligentes (CA), lo que permite a los usuarios utilizar la funcionalidad de contratos inteligentes sin configuración adicional. Por ejemplo, los usuarios pueden pagar las tarifas de gas directamente con USDT o renunciar a las tarifas de gas a través del servicio "Paymaster". Ejemplo de operación: El usuario Ryan transfiere 100 USDT0 a Jay a través de MetaMask; La billetera solicita automáticamente la exención de las tarifas de gas y el servicio Paymaster paga en nombre de la billetera; Ryan dedujo 100 USDT0 y Jay recibió 100 USDT0 sin costo adicional. Esta experiencia es similar a PayPal, eliminando la necesidad de que los usuarios calculen o mantengan manualmente GasTokens, lo que simplifica enormemente las operaciones. 4.2. Confirmación de transacción en menos de un segundo Stable utiliza el algoritmo de consenso StableBFT para generar un bloque cada 0,7 segundos, y las confirmaciones de transacciones se pueden completar en una sola vez, evitando el estado común de "confirmación pendiente". Además, Stable está desarrollando la tecnología de procesamiento paralelo Block-STM, que permite procesar transacciones independientes simultáneamente, mejorando la eficiencia de la red, similar a abrir varios mostradores de pago más en un supermercado para reducir los tiempos de cola. En el futuro, Stable planea actualizarse al consenso de Autobahn DAG para admitir propuestas paralelas de varios bloques, y las pruebas internas han logrado hasta 200,000 TPS (transacciones por segundo). Esto prepara el escenario para escenarios de pago en tiempo real. 4.3. Experiencia de usuario simplificada Stable es compatible con el ecosistema Ethereum, lo que permite a los usuarios seguir utilizando herramientas conocidas como MetaMask y Etherscan, pero con una experiencia más optimizada: MetaMask admite transferencias USDT0 sin tarifas de gas; Etherscan presenta el historial de trading de USDT de forma visual. A través del puente de cadena cruzada LayerZero, USDT se puede importar sin problemas a la red estable, utilizando el estándar OFT (Omnichain Interoperable Token), eliminando el problema de la fragmentación de activos en las cadenas cruzadas tradicionales. Por ejemplo, ya sea que realice un puente desde Ethereum o Arbitrum, obtendrá un USDT0 unificado. Además, Stable planea lanzar el Sistema de Nombres Estable, reemplazando las direcciones de billetera complejas con nombres fáciles de leer como "ryan.stable", mejorando aún más la facilidad de uso. 4.4. Otros aspectos técnicos destacados Base de datos StableDB: reduce significativamente la latencia de escritura de datos y mejora la velocidad de procesamiento de transacciones a través de mecanismos de almacenamiento que priorizan la memoria y la tecnología de E/S de archivos mapeados en memoria. Espacio de bloque garantizado: Proporciona capacidad de transacción dedicada para que las empresas garanticen un funcionamiento estable incluso durante los períodos pico, similar a los autobuses de carretera. Transferencia confidencial: Admite la ocultación de montos de transacciones mientras cumple con los requisitos contra el lavado de dinero (AML) y conozca a su cliente (KYC). Motor StableVM++: actualiza el motor de lenguaje Go existente a C++, optimiza la administración de memoria y se espera que mejore el rendimiento 6 veces. 5. Expansión del ecosistema de Stable: tres escenarios Stable atrae a los usuarios con tarifas de gas cero, confirmaciones rápidas y una experiencia simple, similar a una estrategia de "líder de pérdidas". Una vez establecida la base de usuarios, su modelo de negocio se expandirá a través de los siguientes escenarios. 5.1. Escenario 1: Servicios empresariales y cooperación Stable trabaja con empresas a través de servicios avanzados como Guaranteed Blockspace, especialmente en el campo de los pagos transfronterizos. En comparación con las transferencias internacionales tradicionales, Stable puede reducir significativamente los costos y el tiempo. Por ejemplo, las empresas fintech como Wise pueden integrar la infraestructura de Stable para mejorar la experiencia del cliente, mientras que Stable cobra a través del volumen de transacciones. Las plataformas de comercio de criptomonedas también pueden optimizar los procesos de depósito y retiro de USDT a través de Stable, atrayendo clientes institucionales de alta frecuencia. 5.2. Escenario 2: Rápido crecimiento de los servicios en cadena Las tarifas de gas cero y las transacciones de alta velocidad impulsarán la popularidad de DeFi y los servicios en cadena. Las pequeñas operaciones de DeFi, como USD 100 en provisión de liquidez, se vuelven económicamente viables, atrayendo a más usuarios a participar. Además, la escena de micropagos (como suscripciones, compras en el juego o propinas) florecerá. Por ejemplo, será posible dar una propina a un YouTuber por $ 1 o pagar $ 0.1 para leer un artículo. Con un crecimiento exponencial en el volumen de operaciones, Stable puede monetizar las tarifas de ejecución de contratos inteligentes. 5.3. Escenario 3: Integración en la economía real En el sudeste asiático y América Latina, USDT se ha utilizado para algunos pagos fuera de línea. Si Stable resuelve los problemas de costo y velocidad, el escenario de pago fuera de línea se expandirá rápidamente. Por ejemplo, comprar una taza de café de $ 2 en USDT en Vietnam o comprar en una tienda de conveniencia en Filipinas puede convertirse en un hábito diario. Stable puede construir una red de pago global y cobrar pequeñas tarifas de transacción al proporcionar terminales de pago para comerciantes y billeteras digitales para los consumidores. Si las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) tardan en avanzar, la conveniencia de Stable podría convertirlas en una opción convencional. 6. La verdadera estrategia de Stable La estrategia de Stable es clara: atraer a los usuarios con transferencias gratuitas de USDT y una experiencia sencilla, y construir gradualmente un ecosistema de pagos con USDT como núcleo. A través de los efectos de red, los usuarios y los volúmenes de transacciones crecerán rápidamente, similar a los primeros días de Amazon de atraer clientes con libros de bajo precio y, finalmente, monetizar los servicios en la nube y la publicidad. El objetivo real es convertirse en el centro del ecosistema USDT, permitiendo que todas las transacciones fluyan a través de Stable. Una vez que se forme el efecto de red, será difícil que los usuarios se vayan y Stable solidificará su posición en el mercado. Este es el poder del nuevo "Caballo de Troya".