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Sehr detaillierte Analyse des Aktienhandels von @binance — Ein gestuftes Lizenzmodell mit äußerster Vorsicht Nachdem ich das Aktienmodell von Binance genau untersucht habe, muss ich die extreme Vorsicht von Binance in Bezug auf Compliance bewundern. Man kann sagen, dass die meisten Kryptowährungsbörsen, die Aktienhandel anbieten, konform sind, aber Binance geht über die reine Compliance hinaus und verfolgt ein noch vorsichtigeres, gestuftes Lizenzmodell. Viele Börsen arbeiten mit dem US-regulierten Broker Alpaca zusammen, was bereits ein offenes Geheimnis ist. Obwohl Binance ebenfalls mit Alpaca kooperiert, gibt es eine zusätzliche Ebene durch Nest Trading, ein in ADGM registriertes Finanzunternehmen. (Finanzunternehmen, FSP-Nummer 260000, gültig ab dem 5. Januar 2026, Nest Trading darf keine Kundengelder oder Kundeninvestitionen halten oder kontrollieren.) Was macht Nest Trading? Vorher wussten viele vielleicht nicht genau, was Binance eigentlich ist. Binance ist heute eher eine Marke oder ein Konzern als ein einzelnes Unternehmen, ähnlich wie Google zu Alphabet gehört. Unter dem regulatorischen Rahmen des Abu Dhabi Global Market (ADGM) hat Binance drei zentrale Einheiten: Nest Exchange Limited: Börse (Exchange) Nest Clearing and Custody Limited: Abwicklung und Verwahrung (Clearing & Custody) Nest Trading Limited: Broker-Dealer (Broker-Dealer) Im traditionellen Finanzverständnis entspricht das der Aufteilung eines früher intern von einer Börse erledigten Prozesses in Börse, Clearingstelle, Verwahrstelle und Broker. Diese Struktur ähnelt eher dem Modell, bei dem Nasdaq den Handel verantwortet, DTCC die Abwicklung übernimmt und Broker die Kunden und Aufträge betreuen, anstatt dass eine Börse alle Aufgaben wie Handel, Abwicklung, Verwahrung, OTC, Vermögensverwaltung und Umwandlungen gleichzeitig übernimmt. Nest Trading ist hauptsächlich zuständig für: 1. Arranging Deals in Investments (Vermittlung von Wertpapiergeschäften) 2. Dealing in Investments as Agent (Handel als Agent) 3. Dealing in Investments as Principal (Eigenhandel) 4. Managing Assets (Vermögensverwaltung) 5. Arranging Custody (Organisation der Verwahrung) 6. Providing Money Services (Bereitstellung von Finanzdienstleistungen) Kurz gesagt, Nest Trading ist eine Kombination aus Broker-Dealer, Vermögensverwaltungsplattform und OTC-Desk, also ein Unternehmen, das sich auf Broker-Dienstleistungen spezialisiert hat. Binance arbeitet also nicht direkt mit Alpaca über die Börseneinheit zusammen, sondern vermittelt über Nest Trading. Der Vorteil liegt darin, dass Binance nicht direkt über die Börseneinheit Wertpapierdienstleistungen anbietet, sondern diese Aktivitäten auf die Broker-Dealer-Einheit Nest Trading verlagert und so eine klarere geschäftliche Schichtung auf Lizenzebene schafft. Das ist das von mir eingangs erwähnte "gestufte Lizenzmodell". Natürlich kann eine Börse auch direkt mit Alpaca zusammenarbeiten und konform sein, solange alle Prozesse wie Broker, Kontoeröffnung, KYC, Handel, Abwicklung, Verwahrung, Dividenden und Corporate Actions vollständig geregelt sind. Das Modell an sich ist nicht problematisch. Aber bei Binance sind die Nutzerzahlen, das Handelsvolumen, die regulatorische Historie und die globale Reichweite sehr groß. Wenn Binance direkt über die Börseneinheit mit Alpaca verbunden wäre, könnte dies leicht so verstanden werden, dass Binance selbst Broker-Dienstleistungen für US-Aktien weltweit anbietet. Mit der zusätzlichen Ebene Nest Trading sieht die Logik so aus: Nutzer geben ihre Orders über die Binance-Frontend-Plattform auf, Binance stellt den Handelszugang und das Kontenerlebnis bereit, Nest Trading als Broker-Dealer übernimmt die Abwicklung und Organisation der Wertpapiergeschäfte und leitet die Orders an Alpaca weiter, das für die tatsächliche Ausführung, Abwicklung, Settlement, Verwahrung, Dividenden und Corporate Actions zuständig ist. Das ist das Lizenzstufungsmodell. PS: Deshalb betone ich, dass Binance aus drei Kernentitäten besteht, wobei Nest Trading eine davon ist, die sich durch ihre unterschiedliche Lizenznutzung auszeichnet. Dadurch sind die Grenzen der einzelnen lizenzierten Einheiten klarer: Binance kümmert sich um das Frontend und das Kontenerlebnis, Nest Trading um die Wertpapiervermittlung und Orderabwicklung, Alpaca um Ausführung, Abwicklung, Settlement und Verwahrung. Für Regulierungsbehörden und Nutzer gibt es für jede Finanzdienstleistung eine entsprechende lizenzierte Einheit. Das ist vorsichtiger als einfach nur "Börse verbindet sich mit Broker-API". Für Nutzer bedeutet dieses Modell vor allem, dass sie bei Binance mit USDT, USDC, BNB usw. US-Aktien und ETFs kaufen können, während die zugrundeliegenden Aktiengeschäfte über Nest Trading als Broker abgewickelt und an Alpaca zur Ausführung, Abwicklung, Settlement und Verwahrung weitergeleitet werden. Die Liquidität stammt also aus dem echten US-Aktienmarkt, und Corporate Actions wie Dividenden, Aktiensplits, Konsolidierungen, Tickeränderungen und Delistings werden vom zugrundeliegenden Broker-System bearbeitet. Das Upgrade des Aktienhandels bei Binance bedeutet also nicht nur, dass Nutzer US-Aktien und ETFs auf der Börse kaufen können, sondern dass sich Binance von einer reinen Kryptowährungsbörse zu einem globalen Multi-Asset-Finanzportal weiterentwickelt hat. Durch die Nutzung der Broker-Dealer-Einheit Nest Trading im ADGM-Rahmen zur Anbindung an Alpaca, anstatt direkt über die Börseneinheit Wertpapierdienstleistungen anzubieten, behält Binance das Frontend-Erlebnis bei und ordnet Wertpapiervermittlung, Orderabwicklung, Ausführung, Abwicklung, Settlement und Verwahrung klareren lizenzierten Einheiten zu. Auf Basis der Compliance reduziert dies die Risiken von Lizenzinkongruenzen und regulatorischen Erklärungsaufwänden, die bei direkter Nutzung der Börseneinheit für Wertpapierdienstleistungen entstehen könnten. So entstand das Lizenzstufungsmodell mit Binance Frontend + Nest Trading als Broker-Dealer + Alpaca für Ausführung, Abwicklung und Verwahrung.

Der erste Arbeitstag im Juni brachte wieder einen heftigen Schlag, erneut ausgelöst von den USA und dem Iran. Die beiden Länder ziehen weiterhin am äußersten Limit, man sagt, es gibt keine Verhandlungen, aber beide Seiten verhandeln noch. Fragt man nach dem Fortschritt, leugnen beide Seiten ihn. Am Wochenende gab es bereits Verwicklungen, und am Montag ging das Hin und Her weiter, bis Trump in den frühen Morgenstunden erklärte, dass die Gespräche mit der Islamischen Republik Iran andauern und mit schnellem Tempo voranschreiten. Doch die iranische Seite verkündete, dass die von den USA unterstützten israelischen Aktionen im Libanon und Gaza den Widerstandsblock nur noch entschlossener machen würden. Weitere Fronten könnten aktiviert werden. Der Verkehr durch die Straße von Mandeb könnte sich ähnlich entwickeln wie in der Straße von Hormus. Das bedeutet, dass bei der kleinsten Meinungsverschiedenheit wieder gekämpft wird – wirklich zum Kotzen. Trotz aller Unzufriedenheit müssen die Geschäfte gemacht werden. Heute habe ich den Preis von CLUSDT auf 93,1 US-Dollar hochgezogen, der Liquidationspreis liegt immer noch über 120 US-Dollar. Derzeit gibt es einen kleinen Gewinn, zum Glück sind die Finanzierungskosten momentan sehr niedrig. Ich halte die Position seit einer Woche und habe sogar etwas an Finanzierungskosten verdient. Je mehr die USA und der Iran sich zerren, desto mehr zeigt das, dass die Verhandlungen jetzt sehr ins Detail gehen. Wir werden weiter beobachten. Solange es nicht wirklich wieder zum Krieg kommt, ist der Ölpreisanstieg höchstwahrscheinlich nur vorübergehend. Zurück zu den Bitcoin-Daten: Heute hat $MSTR 32 Bitcoin:native verkauft, was die Stimmung der Investoren etwas zum Einsturz brachte, denn MSTR hält zu viele BTC. Der Markt befürchtet, dass wenn MSTR mit dem Verkauf von BTC beginnt, der BTC-Preis nicht stabil bleiben kann. Genau deshalb gab es bei Bitcoin ein größeres Interesse, die Umschlagshäufigkeit auf dem Markt stieg stark an, natürlich hauptsächlich bei kurzfristigen Investoren, während frühere Investoren keine deutlichen Verkaufszeichen zeigten. #Bitget kommt, und du bist VIP! Crypto, US-Aktien, CFDs – globale Chancen an einem Ort.

Der heutige Rückgang von bitcoin:native wurde zweifellos hauptsächlich durch den Verkauf von 32 Bitcoin durch @MicroStrategy ausgelöst. Du könntest sagen, dass 32 nicht viel sind, das ist es auch nicht, aber es hat das Vertrauen vieler Investoren erschüttert, schließlich war das Versprechen von @saylor, niemals Bitcoin zu verkaufen. Dieses Versprechen wurde jedoch bereits Anfang des Monats besprochen: Der Verkauf dient einem besseren Kauf. Michael meint, wenn für jeden verkauften Bitcoin mehr als 1 BTC gekauft werden kann, ist das kein Nettoverkauf, sondern eine Strategie. Besonders wenn noch $STRC-Zinsen zu zahlen sind, könnte der Verkauf von Bitcoin häufiger erfolgen, wenn nicht genügend finanzielle Reserven vorhanden sind. Meine persönliche Meinung ist, dass der Kauf von STRC nicht wirklich lohnenswert zu sein scheint. Im Wesentlichen bleibt BTC jedoch BTC und wird durch den Kauf oder Verkauf einzelner Personen nicht in seiner Natur verändert.